DealflowBR #35 - Lições de 100 Investimentos Anjo, Próximos IPOs no Brasil, a16z Empresa de Mídia e mais...
...quanto leva pra levantar um fundo VC, "É bolha?" e o trabalho de analista de VC. 20% de insights e 80% de curadoria de conteúdo sobre VC e Startups ~1300 palavras (6 min de leitura)
Bom dia,
Mais uma edição da DFBR.
Primeiro um recado: o Mathieu Le Roux, fundador da Le Wagon, escola de desenvolvedores, compartilhou comigo o programa que estão lançando para quem quer lançar uma startup. Por ser gratuito e bem prático, com ferramentas, achei legal compartilhar. As inscrições acabam no dia 26/01 (terça-feira). Neste link.
Como sempre, se gostar dessa edição, envie para seus amigos e parceiros.
Se quiser compartilhar via WhatsApp, clique no botão abaixo…
Do mercado de investimentos: IPOs a caminho
Nesta semana, recebi este relatório da XP sobre os IPOs que deverão ser lançados dentro das próximas semanas. Com surpresa positiva, vi que algumas empresas interessantes e relevantes no cenário brasileiro estão indo para a bolsa, como, por exemplo:
Mobly, que é uma empresa e um case de Venture Builder, com a alemã Rocket Internet investindo e controlando a empresa em 2012. Desde lá, a Mobly cresceu muito rápido. Nos últimos três anos, o crescimento da receita foi em média de 40% (receita de 2019 foi de R$ 407 milhões).
As duas empresas de tecnologia, Mosaico, holding de buscadores de preços como Buscapé, e a Bemobi, uma plataforma para comercialização de games.
Intelbrás, empresa líder de equipamentos de segurança.
Acho que o que mais me deixou animado é não termos empresas do mercado imobiliário ou de mercados relacionados a commodities.
Do lado Macro - é bolha?
Esses dias, me deparei com esse gráfico da Goldman Sachs, de empresas não-rentáveis na bolsa americana, e que me lembra um pouco os sinais da bolha da internet dos anos 2000. A grande semelhança dos momentos foram os recordes de IPO, nos anos 2000 foram 397 e, em 2020, foram 480. Esse gráfico assusta e causa muito mais críticas ao momento do que reflexão.
Apesar disso, eu ainda acho que estamos em um momento diferente ao da bolha da internet do início do século, pelos seguintes motivos:
Nos anos 2000, muitas das empresas não eram lucrativas e também não tinham receita, diferente de hoje, em que têm receitas e crescem muito rápido. Além disso, a internet era muito imatura na época, não se falava de transformação digital, ou seja, era um momento diferente do ciclo de adoção e investimento em empresas de tecnologia.
Hoje, em razão das taxas de juros baixas, o mercado financeiro quer crescimento, o que tende a derrubar os lucros, como coloquei na ultima edição.
Acredito que uma correção ou, pelo menos, ter os “pés no chão” é importante, mas eu sigo bullish com o momento atual para o mercado da nova economia e de tecnologia.
Investimento Anjo - Dados e Insights de um investidor bem sucedido de 100 empresas
Li um ótimo artigo no Medium de um investidor anjo contando sua experiência e os diversos aprendizados de mais de 100 investimentos anjo. É possível tirar diversos insights e dicas práticas para quem quer começar a fazer investimento anjo.
Alguns que achei interessantes:
Encontrar um mercado em crescimento: quem estava no Vale do Silício nos últimos 10 anos e investiu em 100 startups, muito dificilmente não terá sucesso. Acredito que isso pode ser similar ao momento atual ou dos anos recentes do Brasil.
Investir em quem você confia e depois confiar na sua experiência.
Investir com base em momentum é importante para decidir rápido e entrar em bons deals.
Você estar no seu emprego pode ser um edge a seu favor para o empreendedor te receber como investidor.
O artigo vale mais que muitos livros. Link.
a16z uma empresa de mídia faz VC
Tem duas matérias interessantes do mundo de tecnologia e VC contando as mudanças da gestora Andreessen Horowitz para um canal de publicação de conteúdo próprio e seções de opinião externas, construído e gerenciado internamente.
As matérias argumentam que a gestora tem feito essa mudança depois de Marc Andreessen falar que a imprensa tem sido muito dura com o mercado de tecnologia. Nos últimos anos, jornalistas afirmam que a empresa não fala mais em veículos de imprensa e, por isso, agora querem levar todos seus assuntos pros seus editoriais.
A criação de conteúdo própria já é uma tática bem usada por empresas de tecnologia e Venture Capital, mas, com o ambiente de tecnologia mais profundamente discutido na sociedade e na mídia, a a16z está levando para um outro patamar, principalmente no ambiente de investimento de tecnologia. Curioso e acompanhando para entender como vai se desdobrar. A firma com mais de 200 pessoas, sendo pelo menos, 10% delas da área de marketing e conteúdo, e esse número deve crescer. Link da matéria.
Quanto leva para levantar o seu primeiro fundo VC?
Já havia postado dados da DocSend, plataforma de envio de documentos, sobre pitch deck e quanto tempo leva para levantar capital em uma startup, em edição anterior da DFBR.
Agora, a mesma DocSend fez um relatório com dados de VC de primeiros fundos e quanto de esforço se tem para levantá-los. Há alguns dados bem interessantes para quem está pensando em levantar um fundo ou quer entender esse, que é um dos maiores desafios de gestores de investimentos VC. Link do report.
Pelos olhos de uma analista
As meninas do Elas&VC, da Isabella, colaboradora do DFBR, fizeram um texto bem legal na última edição da newsletter delas sobre como é o papel dos(as) analistas de fundo de Venture Capital no processo de investimento. O texto ajuda empreendedores(as), ou até aspirantes a VC, em como se engajar com analistas de fundos. Link.
O que mais temos lido de interessante
Leituras para Founders
Os 30 melhores conselhos para empreendedores em 2020 - FirstRound Review
Venture Capital e Investimento em Tecnologia
Global VC Report 2020: Investimentos e saídas crescem após 2019, apesar dos ventos contrários da pandemia - Crunchbase
Empresas Índice (Index Companies) - Elad Gil
Pierre Schurmann: Por que 2021 será o ano do IPO de startups de tecnologia? - MoneyTimes
Conheça o corporate venture, mercado que triplicou desde 2014 e movimenta US$ 57 bi ao ano - Exame
Se gostou, não esqueça de encaminhar essa edição para seus amigos e parceiros.
Se quiser compartilhar via WhatsApp, clique no botão abaixo…
Abraço,
Guilherme Lima (sobre mim)
Nas mídias sociais: Twitter | LinkedIn | Medium | Instagram
Com colaboração de Isabella Passos | LinkedIn | Elas&VC