DealflowBR #24 - Me Juntando à Astella; Update das SaaS da B3; IPOs a Caminho; Mercado de Eventos; Efeitos de Rede e mais...
Bem-vinda(o) a mais uma edição do DealflowBR, newsletter com conteúdo e insights práticos sobre Startups e Venture Capital
Oi pessoal,
Estou super feliz em compartilhar com vocês que me juntei ao time da Astella Investimentos!
Eu já era fã da equipe e achava a Astella um dos fundos de Venture Capital mais inspiradores da América Latina. É uma satisfação enorme fazer parte dessa jornada.
Além disso, a Astella e sua equipe sempre foram muito ativos, e referência, em disseminar conhecimento para empreendedores de alto nível. Além de me influenciar muito na questão de conteúdo, esse é um modelo que eu acredito muito como forma de gerar valor e construir um ecossistema empreendedor.
Agora, com a equipe da Astella, a missão é amplificar este apoio a empreendedores que querem mudar o Brasil. É um momento único para a gestora, com o novo fundo Journey 4, assim como para o ambiente de empreendedorismo e de investimento do país.
E a DealflowBR?
A ideia é continuar aqui, claro, mas meu principal foco será ajudar a Astella a encontrar novos empreendedores e a suportar os empreendedores de seu portfólio.
Até agora, a DealflowBR foi a minha plataforma pessoal e ferramenta profissional para continuar ajudando empreendedores, trazendo alguns insights para investidores e evoluindo pessoalmente.
De qualquer forma, recomendo fortemente que siga a Astella, assine a newsletter e acompanhe os Podcasts e os posts no Medium, porque lá encontrará os conteúdos que são discutidos entre a equipe.
Seguirei por aqui, sempre que possível, e com o canal sempre aberto para receber suas mensagens.
…
By the way, recomendo muito a leitura do post do Mathieu Le Roux ("Don't start a career, start a media") que mencionou a DealflowBR e a minha ida para a Astella para falar sobre carreira. Achei fantástico e concordo 100% com o pensamento dele, principalmente para quem quer entrar em VC: crie valor para seu ambiente e mostre que você gosta de fazer isso, pois tenho certeza de que coisas boas virão.
Não esqueça de encaminhar essa edição para seus amigos e parceiros, para que tenham acesso aos templates e insights.
E, se você recebeu de algum parceiro ou está acessando a DealflowBR pela primeira vez, se inscreva:
Vamos à edição #24 da DealflowBR.
Nessa edição eu comento sobre:
Update dos resultados do primeiro semestre das empresas SaaS da B3
Muitos IPOs a caminho. Alguns destaques em tecnologia.
O mercado de eventos está entrando em uma “Era Napster”
Como quebrar um “Efeito de Rede” de algum incumbente
Update 1S2020 das Techs da B3
Essa semana me atualizei dos resultados das quatro empresas de Software da B3.
O resultado da Locaweb foi o que mais impressionou o mercado. Os negócios de ecommerce (que a empresa mais acredita hoje) cresceu surpreendentemente. A tabela atualizada mostra que o múltiplo de valuation de Valor da Empresa/Receita Líquida disparou para 17x.
Minha visão é que o mercado está precificando o recente aumento da base de clientes em forte crescimento de receitas futuras, principalmente em ecommerce, onde a margem da empresa é maior. Além disso, a Locaweb se encontra mais bem posicionada dentro da regra dos 40% das empresas SaaS :
Link para o Release de Resultados da Locaweb no 2T20.
Disclaimer: As análises e opiniões são exclusivamente minhas e eu não quero, nem posso, fazer indicação de investimento. Espero apenas que essa informação possa trazer alguns insights e apresentar didaticamente o que escrevo.
Muitos IPOs a Caminho
A janela de IPO está bem aberta, tanto no Brasil como nos EUA. Muitas movimentações vêm acontecendo.
Algumas em tecnologia que vale mencionar:
Nos EUA:
A Asana, software de gestão de trabalho e projetos, entrou com pedido de abertura de capital.
Alguns dados:
US$ 162 milhões de receita LTM (crescendo 76% no ano)
Margem bruta 86%
Margem operacional negativa 82%
24 meses de CAC Payback (usando a margem bruta)
US$ 23 bilhões TAM
Último valuation (privado): US$ 1,5 bilhões
Mais informações neste link.
Snowflakes, plataforma de serviços para dados em nuvem. Não conhecia a empresa, mas, pelas métricas, parece um belo negócio:
US$ 242 milhões de receita no 1S20 (133% crescimento y-o-y)
Taxa de retenção de clientes 158%
Receita por cliente ao ano US$ 171 mil (sendo 56 clientes de US$ 1 milhão+)
US$ 80 bilhões TAM
Mais informações neste link.
No Brasil
A Petz, rede varejista de artigos para animais de estimação, fará captação via IPO de até R$ 2,2 bilhões, sendo 85% desse valor para oferta secundária (venda de ações pelos sócios atuais):
R$ 986 milhões de receita líquida em 2020 (crescendo 29% no ano)
Crescimento de Ebitda: 130% no ano
Vendas por canais digitais: 5%
Mais informações neste link.
Mosaico Ventures, dona dos sites de conteúdo para ecommerce Zoom, Buscapé e Bondfaro, arquivou pedido para IPO.
Wine, ecommerce de vinhos, contratou bancos para pedido de IPO.
Como Será o Mercado de Eventos Pós-Pandemia?
A Time for Fun divulgou os resultados do 2° trimestre de 2020, em que, em razão da pandemia, não teve nenhum evento e nem venda de ingressos.
Este interessante artigo da Skift traz a ideia de que o mercado de eventos está entrando em uma “Napster Era”, como a transformação que o mercado de música passou nos anos 90. Sem a venda de ingressos e as plataformas online abertas, o futuro desse mercado tem sido colocado em risco. O ponto de vista é interessante. Link para o Artigo.
É possível quebrar "Efeitos de Rede"?
Sim.
Esse autor, especialista em Network Effect (Efeito de Rede), escreveu um artigo bem legal sobre como é possível quebrá-lo. Ele traz alguns exemplos interessantes de como novos players quebram as redes de incumbentes como Zoom vs. Skype, Opendoor vs. Zillow e Substack vs. Medium.
Basicamente:
Crie novas propostas de valor que ataquem novos mercados e que sejam de baixo valor até invadir o mercado do incumbente.
Faça a rede do incumbente redundante ou expanda as possibilidades da rede e crie uma melhor experiência para o cliente.
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Abraço,
Guilherme Lima (sobre mim)
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