DealflowBR #21 - Biblioteca de Playbooks; Slide de Competição; vantagens competitivas de VC e mais...

Bem-vinda(o) a mais uma edição do DealflowBR, newsletter com conteúdo e insights práticos sobre Startups e Venture Capital

Jul 31, 2020

Bom dia,

Tenho uma grande novidade à rede da DealflowBR.

Biblioteca de Playbooks para Startups

Eu organizei uma Biblioteca de Boas Práticas, Templates e Exemplos sobre os assuntos Fundraising & Equity, Pitch Deck e Outros. É uma compilação de material de referências públicas, produzidas por gestores VC, profissionais e especialistas que admiro, para que empreendedores possam usar e aplicar em seus negócios.

Muitos deles já passaram por aqui e a ideia é seguir incluindo. Clique aqui para acessar a Biblioteca.

Importante:

Utilize-os com apoio de um especialista, principalmente os que envolver alto risco, como documentos jurídicos. Quando este for o caso, contrate um advogado para assessorar.
Os templates e playbooks podem te ajudar a ganhar tempo. O ideal é adaptá-los para sua forma de trabalho, processos, mercado, etc.
Se você pensa em criar algo totalmente novo, usar templates pode não te ajudar.
São todos documentos públicos, que estão disponibilizados em sites abertos.

Bom proveito!

Não esqueça de encaminhar essa edição para seus amigos e parceiros, se acredita que vale a pena eles terem os templates e insights.

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E, se você recebeu de algum parceiro ou está acessando a DealflowBR pela primeira vez, se inscreva:

Vamos lá. Nessa edição de número 21 da DealflowBR, eu falo sobre:

Slide de Ambiente Competitivo do seu Pitch Deck. Pensando em algo diferente.
As vantagens que diferenciam os gestores de Venture Capital na ótica do Investidor (LP).
Os últimos resultados da BigTechs e os seus problemas anti-truste.
Corporações que não cumprem o NDA: “Amazon se encontra com Startups para falar de investimentos, em seguida lança produtos concorrentes”.

Slide de Ambiente Competitivo no Pitch Deck

Quando o investidor vai receber o pitch deck de uma startup, ele sabe que uma coisa é certa: o slide de ambiente competitivo virá com aquele gráfico de dois eixos - onde a Startup está no alto na direita - ou com aquele slide de grade das features - o qual o da Startup estará quase todo preenchido.

Jason Lemkim, fundador da SaaStr, quando vê esses slides, provoca o empreendedor com uma pergunta bem interessante - que serve como reflexão e estimula a discussão de como o empreendedor vê o mercado. A pergunta é:

“O que seu concorrente falaria se ele visse esse slide?”

Se ainda prefira usar o gráfico dos eixos (2x2) para mapear o ambiente competitivo, a melhor forma é caracterizar cada eixo baseado nas mais importantes necessidades e dores dos clientes desse mercado.

Mas, acho que a melhor forma de apresentar é como o autor descreve nesse post. Basicamente, o que investidor quer entender é (i) onde a Startup se encontra dentro da Cadeia de Valor daquele mercado e (ii) quais os gaps e oportunidades dentro dele.

Também gostei do que foi posto pelo Edson Rigonatti, da Astella Investimentos, no podcast da Latitude 4, sobre dinâmica de mercado. Ele menciona a analogia de Steve Blank (autor e criador do Customer Development), que vai além de apenas quem são os concorrentes:

“…Eu gosto muito da analogia do Steve Blank. Ele fala que competição é quando você entra num corredor do supermercado e você vai pegar uma bolacha. Tudo que está no corredor compete com você: o salgadinho em cima, o molho embaixo... porque tudo está competindo pela sua atenção. Então em que corredor você se encontra? O que está nesse corredor? Essa vai ser uma batalha de Davi versus Golias — um novo entrante contra um incumbente — ou é batalha de vários chipanzés que estão disputando mercado novo? Acho que entender essa dinâmica competitiva é muito significativa.”

Curtas

Pro Investidor do Fundo, Qual é sua Vantagem como VC?

Nesse artigo, o autor mapeou os quatro tipos de vantagens que os alocadores de capital usualmente diferem nas formas de vantagem. Geralmente, são vantagens comprovadas por históricos ou frameworks e que realmente são diferenciais.

São quatro tipos de vantagens (Informacional, Analítica, Comportamental e de Estrutura) dentro de sete áreas da cadeia do Venture Capital (Construção de Portfólio, Dealflow, Seleção, Fechamento de Negócios, Value-add, Gestão de Portfólio e Estratégia de Saída).

Para quem tem algum veículo ou pretende ter seu fundo, esta é uma boa leitura para buscar encontrar e construir a sua vantagem diferencial. Link.

Uma forma de se diferenciar é encontrar oportunidades de dealflow além do básico, por meio de filtros diferentes até os mais óbvios do mercado.

Big Four - Amazon, Apple, Facebook, e Google

Resultados 2T20 - a dominância prevalece

As grandes de tecnologia seguem surpreendendo o mercado e batendo as expectativas. Nessa semana, foram divulgados os resultados do 2º trimestre de 2020, o período do auge da crise COVID, e a Amazon, Apple, Facebook e Google seguem fortes.

Facebook - Receita: US$ 18,7 bilhões, 11%+ ano-a-ano (expectativa do mercado era de US$ 17,3 bilhões)
Amazon - Receita: US$ 88,9 bilhões (expectativa do mercado era de US$ 81,2 bilhões)
Apple - Receita: US$ 59,7 bilhões (expectativa do mercado era de US$ 52,3 bilhões)
Google - Receita: US$ 31,6 bilhões (expectativa do mercado era de US$ 30,5 bilhões)
Mais informações sobre os resultados neste link.

CEOs Chamados para Audiências Anti-truste

Ainda nessa semana, os CEOs das Big Four foram convocados para testemunhar na Câmara dos Deputados, nos EUA, sobre questões anti-concorrenciais, por deputados tanto republicanos quanto democratas. Eles alegam que as gigantes usam do seu poder para esmagar concorrentes, acumular dados, clientes e lucros altíssimos.

É um assunto complexo, pois o poder, dominância e importância dessas empresas no cotidiano da sociedade é algo realmente influente, que vêm recebendo algumas críticas de especialistas por regulação. Ao mesmo tempo, os empreendedores construíram negócios com méritos que oferecem soluções inovadoras a seus clientes, que, em sua grande maioria, se mostram satisfeitos e ativos seguidores dessas empresas.

Vale a leitura da carta do Jeff Bezos, fornecida aos congressistas que analisam o caso, sobre o seu testemunho, sobre a Amazon e sobre o caso.

Amazon Trapaceando Startups

Por falar em Amazom, o WSJ reportou que a empresa está tendo um potencial comportamento anti-competitivo: a gigante do ecommerce está assinando NDA (non-disclosure agreement) ou investindo em Startups, e depois copiando seus produtos internamente. Caso complicado, esse, de não cumprir acordo de confidencialidade.

Segundo a matéria, um dos casos foi um investimento na Nucleus, criadora de aparelho de comunicação com TVs que conectava com o Alexa da Amazon. Oito meses depois, a Amazon lançou um produto concorrente forçando a Startup a mudar a estratégia de negócios.

Outro caso, ocorreu em 2012, quando a Amazon assinou um NDA com a Ubi, que fazia solução de voice assistant para ativação de aparelhos. Depois de algumas reuniões, a Amazon decidiu unilateralmente encerrar o NDA e, em seguida, iniciou o desenvolvimento do Amazon Echo.

Na minha vivência, vi coisas semelhantes envolvendo empresas mal-intencionadas, que buscavam conhecer e se unir a Startups para conhecer a tecnologia e fazer benchmarking, sem muito o que oferecer em troca aos empreendedores.

É uma prática que, infelizmente, acontece. Na matéria da Amazon, os empreendedores também entenderam que eles próprios talvez tenham sido “ingênuos”. É preciso ter cuidado e entender que, infelizmente, há esse risco.

De acordo com alguns relatos de ex-funcionários no Fórum da YCombinator, essa prática realmente acontece (ou acontecia) na gigante do ecommerce.

SaaS

Ótimo podcast (e a transcrição) sobre o passado, o presente e o futuro do SaaS, com Eric Vishria, General Partner da Benchmark Capital. Link para o Podcast.