DealflowBR #12 - Mapa de Investidores de Startups do Brasil
Fundraising em crise COVID-19, Big Moves (Giphys e Clubhouse), resultados do Softbank e mais...
Bom dia,
Começo dando boas-vindas aos novos inscritos. Para quem acabou de se juntar, ou para quem não se lembra, a DealflowBR está aqui para discutir e buscar insights de fatos e assuntos sobre o ambiente de Startups e de Investimentos em tecnologia. As edições anteriores você poderá ver clicando aqui. E, se quiser falar comigo é só responder esse e-mail ou por meio das mídias sociais (links ao final).
Mapa de Investidores de Startups do Brasil
Essa semana eu lancei no website da DealflowBR um Mapa dos Investidores de Startups no Brasil que já têm mais de 100 nomes, desde aceleradoras até gestores de private equities. Clique aqui para acessar o mapa.
Esse é um mapeamento colaborativo, aberto e gratuito, que, junto com meus outros conteúdos, busca ajudar empreendedores a encontrarem seus investidores e construírem seus negócios inovadores.
Inicialmente, este mapa foi preenchido por mim, com a listagem de investidores que conheço ou que sei que atuam no ambiente de Venture Capital. Mas, certamente, não estarão todos investidores por lá. Por isso conto com o apoio da minha rede para quem quiser incluir seu veículos de investimento ou outros investidores que conheça nesse mapa.
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Sobre a Captação de Investimento no Momento Atual
Esses dias vi uma live com alguns VCs e todos disseram que estão falando para empresas de seus portfólios: “se puder, não saiam para captação” e “estique o seu runway para 12 a 18 meses”. Mas, ao mesmo tempo, muitos deles se dizem “abertos a negócios”, ou seja, dispostos a analisar e investir em empresas.
Nenhum investidor quer perder uma boa oportunidade. Muitos fundos estão olhando novos investimentos, mas não querem investir em negócios em que a crise da COVID tenha atrapalhado. Estão buscando negócios que estão sendo capazes de gerar valor durante a crise, e que terão sua tese de médio a longo prazo reforçada por conta da mudança de paradigma que estamos vivendo, como, por exemplo, as ferramentas de gestão de times remotos ou a telemedicina.
Outro fator que dificulta a captação de investimentos hoje é a falta de contato físico. Muitos investidores não são capazes de fazer o processo 100% digital e remoto, como a due diligence ou assinatura de contrato. Apesar desses fatores que poderão ser solucionados com o fim do isolamento social, na minha visão, outros fatores vão demorar um pouco mais para voltar, como o mercado financeiro a ter apetite a tomar risco novamente, as pessoas a fazerem viagem de avião bate-volta para visitar alguma empresa candidata ou os grandes eventos de networking.
Nos últimos dias, me deparei com essa matriz que ajuda a visualizar quem está mais apto a captar nesse momento, um pouco em linha com meu pensamento. Link para o artigo.
Big Moves
Dois grandes movimentos no mundo de tecnologia nesta semana, um investimento da a16z na Clubhouse, e a aquisição do Giphy pelo Facebook, me trouxeram um pouco à nostalgia de tempo pré-COVID. Foram apostas agressivas e um pouco difíceis de racionalizar, mas vamos tentar aqui.
Facebook adquire Giphy por US$400 milhões
O grupo do Facebook anunciou a aquisição da Giphy, plataforma de procura e criação de GIF por US$ 400 milhões. De acordo com algumas fontes, 50% do tráfego da empresa de GIFs já vinham de app do Facebook. No anúncio, a rede social anunciou que a equipe da Giphy ficará dentro do Instagram.
Até hoje, a Giphy já havia levantado US$ 150 milhões em investimento e diz ter mais de 500 milhões de usuários diariamente. Segundo a matéria da Axios, o valuation da última rodada havia sido de US$ 600 milhões, o que teve uma desvalorização para essa aquisição.
Ainda tenho um pouco de dificuldade para entender o racional da aquisição por se tratar de GIFs. Pelo que entendi, o principal motivo está atrás de dados e monitoramento de usuários. Toda vez que um GIF é baixado da plataforma, é possível monitorar por onde ele está sendo compartilhado, bem como entender o “sentimento” que ele passa. Além disso, o Giphy já é integrado com outras plataformas, como Slack e Signal, que conseguem monitorar o que está sendo digitado dentro delas. Para os menos adeptos, normalmente, os GIFs são usados para expressar um sentimento em uma mensagem através de uma imagem em movimento, e esse monitoramento é valioso para o Facebook.
Estou curioso para entender como vai sair essa aquisição dentro das ofertas do Facebook. Ao mesmo tempo, tenho muito respeito pelos movimentos de M&A do Grupo, vide as grandes aquisições inicialmente contestadas como do Instagram por US$ 1 bilhão e do Whatsapp por US$ 17 bilhões.
a16z Investe US$ 12 milhões na Clubhouse
A a16z, gestora de investimentos Venture Capital, de Marc Andreessen, autor do belo texto “It’s Time To Build”, acaba de ganhar o lugar para investir na ClubHouse, um aplicativo de encontros em grupo online por voz. O app ainda está em versão beta, apenas para convidados, com 5.000 usuários, sem receitas, mas com alto valuation e muito “hype” dentro do mundo de Startups e Venture Capital.
O investimento foi de US$ 12 milhões, sendo US$ 2 milhões em ofertas secundárias (compra de ações de sócios atuais da empresa) e valuation de US$ 100 milhões. Segundo algumas fontes, a16z “venceu o investimento”, competindo com outras grandes casas de investimento, como o Benchmark VC.
Curtas
Domino’s Pizza - A Similaridade de Modelo com Cloud Kitchens e Digitalização
Achei esse artigo bem interessante. Ele conta os acertos estratégicos de transformação digital e de adaptação de modelo de negócios por trás da Domino’s Pizza, empresa de entrega de pizza.
Nos últimos 10 anos, as ações dela vêm performando acima das Big Techs!
Softbank - Resultados de Envergonhar a Raça dos “Unicórnios”
Nessa semana, o Softbank apresentou seus resultados do ano terminado em 31 de março de 2020. Na apresentação compartilhada mostram alguma positividade, mas quem acompanha o mercado sabe que estão passando por algumas dificuldades com seu fundo multi-bilionário Vision Fund:
A TIR (Taxa Interna de Retorno) líquida atual é de -7% dos investimentos em equity.
Já fizeram 88 investimentos, desses, 26 apresentaram crescimento em valor e 47, perda, resultando em US$ 1 bilhão em perda de investimento. A tese spray-and-pray - alta diversificação e buscar um grande acerto - parece muito difícil para fundo de cheques bilionários como o Vision Fund.
A empresa tem grande exposição em empresas de setores mais afetados, como Hotel e Viagens, Restaurantes e Real Estate. Tempos duros seguirão para o Softbank.
Link para a apresentação de resultados do Softbank
Links & Assuntos interessantes
Telegram
O Telegram, empresa de aplicativo de mensagens, anunciou recentemente que está abandonando suas iniciativas de Blockchain, a qual havia captado US$ 1.7 bilhões em tokens (TON) via ICO em 2018 (quem lembra dessa época?).
(-) Real Estate (+) Trabalho Remoto/Distribuído
Trabalhadores de empresas de tecnologia consideram fugir dos aluguéis altos do Vale do Silício - Bloomberg
Twitter vai deixar seus colaboradores trabalharem de casa para sempre - Buzzfeed
ABInbev
Além da cerveja: ZTech, a empresa de tecnologia da ABInbev - BrazilJournal
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Guilherme Lima (sobre mim)
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Parabéns Guilherme e Isabella!!!
Excelente material.
O melhor Mapa que já encontrei.