DealflowBR #11 - A Exuberância das Big Techs
Resultados das Big Techs no 1T20, o cenário econômico-digital no Brasil e outros links interessantes...
Boa tarde,
Espero que estejam bem.
A novidade para essa edição da DealflowBR - e próximas - é que estou recebendo a colaboração de pessoas com alto grau de curiosidade como eu, que se interessam pela ideia da DealflowBR e estão colaborando comigo. São elas: a Isabella Passos, que vem me ajudando com revisão e ideias, e o Adrianno Esnarriaga, que me ajudou no post sobre as Big Techs dessa edição. Agradecimento público a eles por aqui.
Vamos à DealflowBR #11!
A Exuberância das Big Techs
Para este post recebi a colaboração do Adrianno Esnarriaga, que é líder de Open Innovation e Corporate Venture na Renault e Nissan e participa da vertical de Logística e Mobilidade do Cubo Itaú.
Acredito que muita coisa irá mudar na era pós-COVID-19, mas o que parece que não vai mudar é a abundância e o poder das Big Techs. Recentemente postei sobre o peso dessas empresas na bolsa americana e, nos últimos dias, me deparei com outro gráfico em um tweet que mostra a influência das Big Techs nos resultados do principal índice de bolsa americano - o S&P500:
E assim segue.
Nas últimas semanas as Big Techs Google, Amazon, Apple, Facebook e Microsoft apresentaram seus resultados do primeiro trimestre de 2020. No geral, foi positivo para o momento e para a expectativa de analistas. A Statista fez um gráfico com o resumo dos resultados:
Apesar dos resultados positivos, algumas delas esperam meses ruins pela frente, em razão da COVID. Abaixo alguns destaques dos resultados das Big Techs:
Google (Alphabet Inc.)
A Alphabet (holding que controla a gigante da internet Google) anunciou receita de US$ 41,2 bilhões (crescimento de 13% em relação ao 1T19), um lucro líquido de US$ 6,8 bilhões (levemente acima de US$ 6,7 bilhões em relação ao 1T19 anterior) e o prejuízo operacional de outras apostas (other bets - guarda chuva de diversas apostas do grupo) cresceu para US$ 1,1 bilhão.
Alguns números interessantes do trimestre:
Receita de Serviços Cloud (plataforma cloud, G-suite, Google Meet, entre outros): US$ 2,78 bilhões (+52% cresc. ano a ano).
Receitas do YouTube:
Publicidade: US$ 4,04 bilhões (+33% Cresc. ano a ano);
Music & Premium: US$ 0,5 bilhões (20 milhões de assinantes);
YouTube TV: US$ 0,3 bilhões (2 milhões de assinantes).
Custos de aquisição de tráfego: US$ 7,45 bilhões.
Número de menções à COVID no call: 0 (zero).
Amazon ($AMZN)
Jeff Bezos se mostrou otimista e espera que a mudança beneficie a empresa nos próximos meses. A Amazon anunciou receita de US$ 75,5 bilhões (aumento de 26% em relação ao ano anterior), receita líquida de US$ 2,5 bilhões (queda de US$ 3,6 bilhões em relação ao primeiro trimestre de 2019) e receita da AWS de US$ 10,2 bilhões (em comparação a US$ 7,7 bilhões no ano anterior).
A categoria “Outros” da Amazon, que se refere principalmente aos negócios de advertising da empresa, aumentou 44% e US$ 3,91 bilhões em receita.
A Amazon faz projeções de investir US$ 4 bilhões ou mais (o mesmo valor que espera para lucro operacional previsto para o próximo quarter) apenas em despesas relacionadas à COVID-19 e atender clientes nessa circunstância.
Os serviços de assinatura aumentaram 28% e US$ 5,56 bilhões.
Número de menções à COVID no call de resultado: 25.
Além disso, Jeff Bezos fez uma carta mais longa que usual e se mostrou arrojado e otimista. Traduzindo um trecho da carta: “Se você é um acionista da Amazon nesse momento aperte o cinto porque não estamos pensando pequeno”
Link para o report de resultados 1T20.
Apple ($AAPL)
A Apple registrou receita de US$ 58,3 bilhões (um aumento de 1% em relação ao ano anterior), com receita líquida de US$ 11,25 bilhões, dos quais US$ 44,9 bilhões vieram de produtos e US$ 13,35 bilhões de serviços.
Vendas do iPhone no primeiro trimestre caíram para US$ 28,96 bilhões, contra US$ 31,05 bilhões no ano anterior, devido ao surto de COVID-19, forçando o fechamento de lojas fora da China a partir de 13 de março.
A aposta nos serviços e wearables se mostra efetiva no trimestre difícil que enfrentaram. Vendas dessa categoria foram de US$ 6,3 bilhões, um recorde trimestral, se comparado aos US$ 5,13 bilhões no mesmo trimestre de 2019.
A estratégia de aumento em linhas de Serviços e Software também vem se mostrando efetiva, com recorde de receita de serviços em US$ 13,4 bilhões comparado a US$ 11,5 bilhões do ano passado:
Número de menções à COVID no call de resultado: 3.
Link para o report de resultado 1T20.
Facebook
A rede social de Mark Zuckerberg apresentou receita de US$ 17,7 bilhões (um aumento de 18% em relação ao ano anterior), com crescimento no número de usuários diários ativos (11% em relação ao ano anterior) e usuários mensais ativos também cresceram em 10% em relação ao ano anterior.
Alguns outros números interessantes:
Usuários ativos diários (DAUs): 1,73 bilhão;
Usuários ativos mensais (MAUs): 2,6 bilhões;
Receita média por usuário (ARPU): US$ 6,95.
Número de menções à COVID no call de resultado: 7.
Zuckerberg disse que acredita “que a economia deverá levar um golpe significativo” e que a “reabertura do comércio antes de mínimas taxas de contágio pode levar a economia a sofrer mais no longo prazo”.
Link para o report de resultados do 1T20.
Microsoft ($MSFT)
A Microsoft apresentou receita de US$ 35 bilhões (15% maior em relação ao ano anterior) e receita líquida de US$ 10,8 bilhões (aumento de 22% em relação ao ano anterior). Destaque para serviços de nuvem que aumentaram 27% no valor de US$ 12,3 bilhões, receita do LinkedIn subindo 21% e Azure aumentando 59%.
O Teams, produto de comunicação entre equipes que compete com o Slack, teve mais de 75 milhões de usuários ativos. Um crescimento expressivo dado que em meados de março tinham 44 milhões (um aumento de 70%), atribuído aos efeitos relacionado ao momento da COVID-19.
A Microsoft diz que a COVID-19 teve um impacto "mínimo", pois a receita do primeiro trimestre de 2020 superou as estimativas de US$ 33,7 bilhões e seu segmento com Bing, Windows, Surface e Xbox aumentou 2,9% em relação ao ano anterior.
O Xbox Live tem aproximadamente 90 milhões de usuários ativos e divulgou pela primeira vez a contagem de assinantes do Xbox Game Pass, dizendo que o serviço tem mais de 10 milhões de assinantes.
Número de menções à COVID no call de resultado: 7.
Link para o report de resultados do 1T20
Curtas
Brazil Digital Report - 2020 - McKinsey
Esse semana foi lançado o relatório Brazil Digital Report 2020 da McKinsey, no evento Brazil at Silicon Valley, sobre cenário econômico e ambiente digital do país.
Clique neste link para acessar o Report.
Eu acho que esse é um dos melhores relatórios sobre o Brasil, que tenho acesso, pois traz vários insights interessantes, como:
A dança das cadeiras das 10 maiores empresas brasileiras, consideradas de tecnologia, com ações em bolsa, entre 2010 e 2019, sendo as 5 maiores do ramo de “Fintechs”:
O perfil dos empreendedores de Startups no Brasil e o baixo número de mulheres figurando como fundadoras de empresas Top 100:
As Startups brasileiras levam em média 7 anos para se tornarem unicórnios, com exceção à Loft. A última turma de unicórnios brasileiros foi de Startups fundadas em 2013.
Empresas de mobilidade estão sofrendo
O mercado de mobilidade, que teve seu boom no Brasil, em questão de funding e novas empresas surgindo, durante os anos de 2017 e 2018, hoje corre atrás para se salvar.
A Uber, dona da Jump, empresa que atua globalmente no compartilhamento de bicicletas e patinetes - e que anunciou a chegada em São Paulo duas semanas antes do decreto de isolamento social - acaba de liderar investimento de US$ 170 milhões na Lime, outra empresa de compartilhamento de patinetes que já atuou no Brasil e recentemente anunciou sua saída ainda em 2020.
O valuation do investimento foi cerca de 80% menor que o valuation na última rodada, que ocorreu há 10 meses. Será que foi um bom negócio? Para qual das duas? Link da Matéria.
Entrevista com gestor da e.Bricks Ventures sobre o cenário atual
Achei interessante a entrevista do Pedro Melzner, General Partner da e.Bricks Ventures, sobre o momento atual para Startups no Brasil e o que eles estão vendo e fazendo dentro da gestora. São relatos valiosos para empreendedores entenderem como estão atuando e pensando investidores VC no Brasil nesse momento. Link para matéria (NeoFeed)
Links & Assuntos interessantes
Para empreendedores
Mentoria é mais importante - e opressiva - do que nunca. Como o fundador de Startup pode abstrair o melhor delas. FirstRound Capital
Seja como o Mike: O que um fundador de Startup pode aprender com a série da Netflix - Arremesso Final (The Last Dance) - Medium (CRAFT)
Pesquisa sobre como as maiores empresas de Consumer App chegaram nos seus primeiros 1.000 usuários - Lenny’s Newsletter
Em meio a crise, onda de oferta de ações para reforçar caixa no Brasil
Estapar lança IPO, em primeira oferta desde início da crise - SeuDinheiro
Centauro prepara follow-on de cerca de R$ 500 milhões - Valor/Globo
#Resultados divulgados recentemente em Tech no BR
SINQIA - 1T20 ($SQIA3)
💰R$ 48,6mm de receita líquida (cresc. de +26,2% vs. 1T19);
🔁 Receita recorrente de R$ 41,2mm, ou 85% da receita total (cresc. 41,1% vs. 1T19);
📈 Margem EBITDA ajustada de 7,0% (vs. 9,3% em 1T19);
🏢 Mkt cap R$ 1,3 bn*.
Link pro Release de Resultados 1T/2020
*em 13/05/2020
LOCAWEB- 1T20 ($LWSA3)
💰R$ 104,5mm de receita líquida (cresc. de +23,6% vs. 1T19);
🔁Receita Presença Online/SaaS de R$ 81,7mm (cresc. 21,5% vs. 1T19);
🛍️Receita produtos de Ecommerce de R$ 22,9mm (cresc. 31,8% vs. 1T19);
🧑🏽🤝🧑🏻Dobrou o número de clientes do mercado de Ecommerce durante o 1T20
📈 Margem EBITDA ajustada de 24,1% (vs. 28,9% em 1T19);
🏢 Mkt cap R$ 3,0 bn**.
Link pro Release de Resultados 1T/2020
**em 15/05/2020
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Guilherme Lima (sobre mim)
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