DealflowBR #07 - Atravessando a tempestade
.. e se adequando à nova realidade. E mais repensando a rodada Seed, Tik Tok, Resultados da Linx etc...
Olá. Espero que esteja tudo bem com todos.
Os últimos dias foram bem duros, com os efeitos dos negócios ‘em hiato’ ressoando em muitos desafios e dificuldades para empresas que vem anunciando demissões em massa. Nos EUA, o número de pedidos de demissão cresceram de forma como nunca visto antes:
Segundo estudo da McKinsey sobre os impactos no curto prazo, as pessoas mais afetadas com as demissões nos EUA serão trabalhadores do setor de alimentação e frente de lojas de varejo, os mesmos setores que têm um uma renda salarial média e exigência de escolaridade inferior dentro do ambiente de trabalho (link pro estudo):
No Brasil, apesar do manifesto de muitos empresário na campanha “#NãoDemita”, muitas empresas nacionais vem passando por dificuldades e demitindo funcionários. Muitas delas são empresas de tecnologia, que costumo comentar aqui, que receberam grandes investimentos, e que vinham a todo vapor crescendo e investindo no desenvolvimento de novas soluções, mas que agora estão tendo que enxugar os custos e controlar o caixa, demitindo parte do seu quadro de funcionários (matéria 1 | matéria 2).
Para contrabalancear, existe um movimento bem positivo e interessante no Linkedin, principalmente, para se levantar a lista dos ex-funcionários dessas empresas para quem busca contratar. Há diversos perfis de posições que em momentos antes da crise era muito difícil de se encontrar. Portanto, se está buscando contratar funcionários, abaixo tem algumas listas que recebi/encontrei de ex-funcionários de empresas relevantes no mercado de tecnologia:
Lista aberta de pessoas que perderam empregos devido ao COVID-19
Outras listas - MaxMilhas, Gympass, C6Bank, RockContent, GetNinjas …
Algumas medidas do governo
O governo do Brasil vem sendo enfático que o empresariado brasileiro pode contar com ele, e tem lançado diversas medidas para tentar reduzir os impactos como o de desemprego, falência de negócios e redução de atividade econômica.
A Convenia, startups de software para recursos humanos, lançou um iniciativa que monitora e lista as medidas lançadas pelo governo sob o aspecto jurídico para suavizar a gestão de recursos humanos.
Além disso, foram aprovadas novas linhas de crédito para Micro e Pequena & Médias Empresas lançados em razão do COVID-19:
R$ 40 bn para Folha de Pagamento para PMEs:
Para empresas com faturamento anual entre R$ 360 mil e R$10 milhões.
Exclusivo para o financiamento de folhas de pagamento. O valor é repassado diretamente à conta bancária dos empregados sem passar pelo caixa das empresas.
Os recursos serão distribuídos pelos grandes bancos que são responsáveis pela contratação, burocracia e liberação.
Condições especiais: Juros de 3,75% ao ano; 6 meses de carência; 36 meses para realizar o pagamento do empréstimo.
Até dois salários mínimos por funcionário para o empréstimos nessa condição.
R$ 5 bn para Micro e PME, do BNDES:
Para empresas com faturamento de até R$ 300 milhões
Uso para capital de giro
Carência de pagamento de até 24 meses e o prazo total para pagamento de 60 meses.
O limite de crédito por cliente é de R$ 70 milhões
Linha é oferecida por agentes credenciados ao BNDES. Neste site tem mais informações.
Recentemente foi aprovado pelo Conselho Monetário Nacional para que as Fintechs de crédito possam também distribuir esses recursos do BNDES. A Solum VC está liderando a discussão para que a entidade também as pessoas físicas por meio de plataformas de crowdfunding.
Mas, aos empreendedores, vale lembrar que:
Esses empréstimos não são recursos de fomento, e só devem ser solicitados se for para apoiar a operação da empresa, e não para salvá-la. O que deve salvar a empresa é a gestão e os negócios. Esses empréstimos deverão ser repagados, apesar das suaves taxas e carências.
Principalmente o empréstimo de folha de pagamento, é uma medida do governo para reduzir garantir os empregos, portanto, a ideia é usar esse empréstimos para evitar as demissões.
Comunique todos os sócios e investidores da sua empresa em caso de captação do empréstimo.
Olhando pra frente e o ‘novo normal’
Depois das sacudidas e tarefas de casa, e de aceitarmos a situação, é hora de começarmos a olhar pra frente de forma criativa e planejar a melhor retomada possível dos negócios diante do que o mercado está chamando de o ‘novo normal’.
O ‘Board of Innovation’, consultoria americana de inovação e estratégia, está chamando essa nova fase de “Low Touch Economy”(Economia de baixo contato físico). Fizeram diversas análise e relatórios sobre o que deverá mudar em termos de regras e políticas como de hábitos e comportamentos. Vale a leitura do relatório. Link.
O infográfico abaixo da VisualCapitalist também mostra alguns dos produtos que onde as vendas mais cresceram, mais caíram, no ecommerce durante o período da COVID-19. Alguns itens muitos curiosos, como máquina de fazer pão, ou equipamentos de ginástica, que mostram claramente o novo comportamento nessa fase. (Link)
Curtas
Rodadas Seed ‘pés no chão’
Esse artigo escrito por um VC no Medium traz alguns pensamentos e ideias sobre as rodadas Seed (semente). As ideias me fizeram muito sentido quando analiso ou discuto com founders sobre uso dos recursos da rodada. Além disso, o conceito pode ser adaptado para gestão de caixa em momentos de dificuldade, como o atual.
O destaque é a ideia de uma captação para dar runway para um plano enxuto que dure ~30 meses (dois anos e meio):
Te dará mais tempo de desenvolver o produto e iterar com seus consumidos, e encontrar o Product/Market Fit, além de preparação para uma próxima rodada.
Técnica simples é limitar a sua queima de caixa mensal para que dure 30 mesese, enquanto evolui e a sua receita cresce, ela viabiliza aumento da despesa e outros investimentos, o que traz um crescimento mais sustentável e uma estrutura enxuta.
Identificando e passando o investimento no Tik Tok
Artigo de investidor da e.ventures que conta como foi toda sua história de identificar, discutir e o racional de não investir no Tik Tok, trazendo uma lição no final. Além de toda a história, o artigo é interessante que mostra um pouco os bastidores de uma equipe de VC para identificar e discutir sobre oportunidade. Link.
Fundo assessorado por Nassim Taleb, autor de “Cisne Negro” e “Antifrágil” ganha 3.600% em Março/20
O fundo Universa, que é assessorado Nassim Taleb, retornou 3.600% pros investidores só no mês de março/20. Taleb, autor do livro “Cisne Negro” já disse que a pandemia do CoronaVirus era um evento previsível. O fundo vinha se posicionando como uma proteção contra uma queda. Link da Matéria.
SaaStr Summit - Maior evento de SaaS será online e gratuito
O SaaStr, maior evento de SaaS mundial, depois de cancelar o evento físico, fará um evento virtualmente e de graça no dia 22 de abril. O evento contará com 20+ workshops e 20+ palestra com CEO de grandes empresas SaaS. Altamente recomendado para quem está no mercado de Software. Link para inscrição.
Guia mais que completo para atravessar a crise
A First Round, gestora de investimentos semente, fez o guia mais completo, na minha opinião, com muito conteúdo e templates para quem atravessa a crise, divididos em 8 seções . Link para o guia.
Links interessantes
Kurier, Lawtech brasileira, é vendida à canadense Constellation Software (Baguete)
Como bilionários de tecnologia americanos hackeiam os impostos com brecha de filantropia (NYTimes)
Como o COVID-19 tem impactado o consumo de media pelas diferentes gerações (Media.tech)
#Resultados divulgados recentemente em Tech no BR
Linx - 2019 ($LINX3)
🤑~R$ 788mn de receita líquida (cresc. de +14,5% vs. 2018)
🔁 Receita recorrente de R$ 723mn, ou 80% da receita total (cresc. 13,3% vs. 2108)
🛠️ Receita de serviços 37,5% em 2019
📈 Margem EBITDA ajust. de 24,7% (vs. 24,4% em 2018)
💰R$ 561 milhões em caixa líquido, “aguenta um ano sem receita”
🏢 Mkt cap R$ 4,29 bn *
Link pro Release de Resultados 4T/2019
*em 08/04/2020
Seguimos confiantes e cheios de esperança.
Até próxima edição.
Boa páscoa.
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